
В 1996 году окончил Московский государственный университет им. М. В. Ломоносова, юридический факультет по специальности «государственное право». Константин Малофеев начал карьеру юристом в Ренессанс Капитале, затем стал инвестиционным банкиром, работал в МДМ-Банке и других финансовых компаниях.
В 2002-2004 годах — глава департамента корпоративных финансов «МДМ-Банка». В 2005 году основал группу Marshall Capital Partners, специализирующуюся на прямых инвестициях. В 2007 году основал Гимназию Василия Великого, глава попечительского совета. В 2007 год основал Фонд святителя Василия Великого.
10 февраля 2009 года был избран в совет директоров «Связьинвеста», покинул его в ноябре 2010 года. 22 января 2011 года переизбран в совет директоров «Ростелекома». С 2015 года Константин Малофеев является председателем совета директоров Группы компаний «Царьград» и генеральным продюсером телеканала «Царьград ТВ».
До 2008 года его фонд Marshall Capital накопил до 1,5 миллиардов долларов привлеченных средств. о затем Малофеев вступил в войну с ВТБ из-за невозвращенного кредита, вмешался в конфликт на востоке Украины на стороне самопровозглашенных республик и вскоре попал под санкции США. В результате его активы были либо заморожены, либо пошли на урегулирование спора с госбанком.
Малофеев поддерживает контакты с европейскими ультраправыми: так, в конце мая 2014 года он организовал и модерировал в Вене встречу российских и европейских политиков крайне правой ориентации. В апреле 2014 года способствовал Жан-Мари Ле Пену в получении кредита в размере 2 миллиона евро от принадлежащей российскому капиталу компании.
Константин Малофеев получил широкую известность в 2014 году в связи с вооруженным конфликтом на востоке Украины. В частности, Александр Бородай и Игорь Стрелков занимали главные позиции в самопровозглашенной Донецкой народной республике, а возглавляемый им благотворительный Фонд Святителя Василия Великого оказывал помощь казачьим частям, воевавшим на стороне самопровозглашенных республик, гражданскому населению Донбасса, а также беженцам на территории России.
Холдинг Малофеева — это около 20 в основном убыточных компаний. Под оценке The Bell, их основная собственность — отельный комплекс «Царьград» в деревне Спас-Тешилово Московской области, агрокомплекс, медиагруппа «Царьград» и курорт «Ливадия» в Крыму.
«Русская служба Би-би-си» отмечала, что предприниматель мог иметь отношение к другим инвестициям — в криптовалюту. Так, по данным издания, создатель криптобиржи Wex якобы перевел около 450 миллионов долларов в криптовалюте на кошельки, подконтрольные ФСБ. Это произошло при участии Малофеева.